森麒麟获西南证券买入评级Q2净利率创新高

  研报估计公司2024-2026年归母净利润复合增长率34%。研报以为，森麒麟泰国PCR反倾销税率一会儿就下降，海外基地建造稳步推动，未来成绩有望高增长，保持“买入”评级。半钢胎和出口需求微弱，公司产品产销两旺。2024Q1/Q2，公司毛利率别离是31.32%/35.27%，同比别离提高8.98pp/12.82pp，环比别离提高8.88pp/3.94pp。净利率别离为23.82%/28.76%，同比别离提高8.72pp/9.81pp，环比别离提高4.87pp/4.94pp。其间，Q2毛利率创2021年以来新高，Q2净利率创历史上最新的记载。